坏消息接二连三!全球市场现恐慌性抛售

坏消息接二连三!全球市场现恐慌性抛售

10月12日至10月18日当周美元指数维持震荡攀升的走势,美指当周上涨64点,涨幅0.69%。美元指数上涨,主要受到了欧美国家疫情担忧大幅升温的支撑,投资者纷纷追捧美元现金,同时英国脱欧谈判没有进展,澳洲联储鸽派基调等因素也侧面支撑了美元。

其他货币方面,欧元兑美元承压下滑,主要受欧洲疫情升温,和欧洲央行鸽派的基调打压。而英国脱欧仍然没有任何进展施压英镑,商品货币澳元、纽元和加元受鸽派的央行政策影响,加之强势美元,商品货币本周遭遇滑铁卢。

下周市场还将迎来一系列重磅经济数据,包括美国财政刺激谈判,英国脱欧谈判,全球疫情进展等焦点事件。接下来,我们为大家整理了本周市场最值得关注的几件大事以及美元的走势分析,以期能够更好地把握未来行情。

当周要闻盘点

新冠噩梦再度笼罩

本周疫情阴影再度笼罩全球金融市场,新冠病毒在欧洲疫情加剧,不堪重负的全球经济面临病毒重新来袭的噩梦情境。

随着北半球正式进入秋季,新冠肺炎疫情向全球发起第二波攻势。近来,地处北半球的欧洲各国再次面临严峻的疫情防控压力。

多国在确诊接连创新高后收紧防疫措施,法国宣布进入紧急公共卫生状态,9大城市宵禁一个月,几近三分之一的人将受到影响;英国伦敦即将进入第二次封锁;德国则出台了相关规定力图降低感染率。

世卫欧洲区域主任克鲁格呼吁欧洲各国政府迅速采取行动,防控第二波疫情,因为根据可靠的传染病模型估算,欧洲的疫情形势严峻,如果各国不加强防疫措施,到了明年一月,新冠死亡率可能比今年4月高出四到五倍。

不过,他认为,各国政府应该避免实施全面封锁,以免对社会和经济造成太大伤害,而是应该采取更多、规模较小的行动来遏制疫情扩散。

此外,美国中西部各州疫情卷土重来,随着温度的降低,新的感染和住院率上升到创纪录的水平,这标志着全国范围的复发。

据路透社统计,包括密歇根州和北卡罗莱纳州在内的九个州周四单日报道新增确诊病例创纪录。密歇根州上一次单日新高还是在疫情初期的4月3日。最近的创纪录高位是与10月份的趋势保持一致的,10月份,美国50个州中,有一半的州报告了新病例的单日新增新高。

约翰斯霍普金斯大学统计数据显示,截至美国东部时间10月15日22时,美国新冠肺炎确诊病例超过797万例,达7977097例。意味着平均每41个美国人中,就有1人感染新冠病毒。美国人口约占全球总人口的4%,累计确诊病例数却占了全球总累计病例数的20%还多。

美国顶级传染病专家,美国科学院院士福奇10月13日表示,美国各个地区出现了新冠病毒检测阳性率的上升,根据经验可知,这很可能预示着病例反弹。

福奇认为,随着美国新冠病毒确诊病例的不断增多,美国将面临“大麻烦”。他表示,现在美国平均每天都有4万~5万人确诊,按照现在人们的感染速度,再结合马上变冷的天气情况,人们会更多选择待在室内,这将加速呼吸系统疾病的感染率。

每年10月至次年5月都是美国流感高发季。公共卫生专家认为,随着流感病毒和新冠病毒的双重来袭,医疗资源缺口将继续扩大。不少美国专家警告,美国以目前的疫情水平进入更为寒冷的冬季,“前景不妙”。

澳新银行(ANZ)分析师SusanKilsby和David Croy在一份报告中表示:“随着新病例增加,市场担心经济活动放缓。欧洲各地情势恶化都很明显,这对经济复苏势头是个重大打击,并加大了通缩风险。”

ING外汇策略师表示,随着欧洲新冠病例激增,导致再次实施限制举措,投资者正下调对欧洲经济增长的评估。ING在给客户的报告中指出,“在9月份第一阶段的评估下调中,市场排除了V形复苏的可能。现在,随着新冠病例全线上升,并且认为冬季将会漫长且艰难,市场更倾向于W形复苏的可能,有形成双底的风险。欧洲以及景气循环货币普遍走软、美元获得支撑就反映了这一点。”

多个疫苗实验遭叫停

在新冠疫情再度恶化之际,本周疫苗实验遭叫停的消息无疑是雪上加霜。

从今年五月份开始,欧美国家的部分大型制药企业,相继开始了新冠疫苗的研发工作,例如英国药企阿斯利康和牛津大学合作的项目,美国药企辉瑞和德国生物公司合作的项目,以及强生、礼来等美国药企单独研发的新冠疫苗。从今年8月份开始,上述药企推出的新冠疫苗相继进入临床二期和三期试验。

不过,试验工作进展地并不是十分顺利,率先出现不良反应和副作用的,是阿斯利康和牛津大学联合研发的新冠疫苗。阿斯利康(AstraZeneca)在美国的一项疫苗试验则已停摆超过一个月。

紧接着,本月12日,美国强生公司宣布由于一名受试者出现“无法解释的疾病”,公司决定暂停由旗下杨森制药公司研发的一款新冠候选疫苗的临床试验。

当地时间12日,美国强生公司表示,由于其中一名参与研究的志愿者出现“不明原因的症状”,已暂停正在进行的新冠疫苗研究。

继美国制药巨头强生公司暂停新冠疫苗研究及试验后,美国礼来公司13日宣布,由于存在潜在安全隐患,美国卫生监管机构已经暂停了该公司用于新冠病毒抗体药物的后期试验。这是连续两天美国两家企业相继宣布因安全方面原因暂停新冠疫苗或疗法的临床试验。

礼来的发言人表示,负责监督临床试验的独立医学专家小组——试验数据安全监测委员会(DSMB)已经建议暂停试验。

该试验由美国国立卫生研究院下属的美国国家过敏和传染病研究所(NIAID)赞助,旨在评估实验性中和抗体对新冠肺炎住院患者的治疗作用。

据《纽约时报》报道,美国国家卫生研究院一位发言人在声明中说,这项试验已招募了326名新冠患者,独立的数据安全监控委员会发现,在经过5天治疗后,接受抗体治疗的患者相比接受安慰剂生理盐水治疗的患者出现了不同的“临床状态”,这种差异超过了安全性的预定阈值,因此试验被暂停。

礼来公司此前表示,已向美国食品和药物管理局申请LY-CoV555单克隆抗体疗法治疗轻度至中度新冠确诊患者的紧急使用授权,计划11月向美药管局申请两种单克隆抗体联合疗法的紧急使用授权。

对此,悉尼CommSec的市场分析师Tom Piotrowski评论称:“那恰恰说明疫苗问世所需要的时间可能比市场预期的要更长。

“对市场影响最大的两个因素是疫苗时间表和对刺激措施的乐观情绪,”Baird投资策略师Ross Mayfield表示,“有时市场会接受现实,即使我们在明年年初获得疫苗,那也是一个令人难以置信的激进和乐观的时间表。”

美国刺激计划希望愈发渺茫

疫情肆虐之际,白宫、参议院共和党人和众议院民主党人三方就美国救助计划的谈判却仍陷于僵局。

白宫上周在与众议院议议长佩洛希的磋商中提出了1.8万亿美元的刺激提案,但遭佩洛希回绝,因她坚持2.2万亿美元的救助规模。

虽然美国总统特朗普已经指示财长努钦提出更大规模的救助提案,但参议院共和党领袖麦康奈尔淡化了这个想法。麦康奈尔拒绝为新冠病毒刺激计划提供“更高金额”的资金,并表示5000亿 美元的方案是适当的应对措施

美国白宫经济顾问库德洛(LarryKudlow)认为,即使白宫与民主党就新纾困方案达成共识,由于时间所限,几乎无法在11月3日总统大选前推行纾困计划。

澳洲国民银行驻悉尼策略师RodrigoCatril表示:“美国的经济刺激谈判仍毫无进展,这令选举前出台新一轮支持措施的前景黯淡。因此,目前很难看到双方在11月3日之前达成协议,市场仍抱着新一轮刺激措施即将到来的想法,但在现阶段,这似乎更有可能发生在大选之后。”

美国大选逼近

除了上述风险事件外,投资者还继续关注美国大选,随着11月3日的逼近,市场不安情绪也在扩大。

2020年美国总统大选进入最后的冲刺阶段,美国两党的政治博弈已接近白热化,相应金融市场暗潮汹涌。

多个民调显示,拜登领先特朗普超10个百分点,而且民主党再次夺得参议院多数席位的概率也在持续上升。

第二轮总统竞选辩论被取消后,美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登将在美国东部时间15日晚8时,由面对面较量改为隔空叫阵。

据报道,特朗普和拜登当天将在不同城市的媒体,以电视直播的市政厅式活动争夺观众。特朗普将在迈阿密接受美国全国广播公司(NBC)采访,拜登则将在费城登上美国广播公司(ABC)的节目。

其实在登上节目互相指责之前,特朗普和拜登已经进行较量。美国社交媒体巨头推特和脸书联手封杀保守派媒体《纽约邮报》关于拜登及其儿子亨特涉嫌贪腐的报道。

该报道称,2015年的邮件显示,亨特曾安排乌克兰企业高管和时任美国副总统的拜登见面,并希望能动用他家的影响力为公司办事。推特和脸书认为这篇报道的内容不实,而且来源“违规”。不过它们的决定引发特朗普和共和党阵营的极大不满。拜登否认参与过报道中的活动,而特朗普及保守派阵营认为推特和脸书在进行言论审查。

随着美国大选的临近,各种不确定因素也在增多,其中极端分子的动向引发广泛担忧。据英国《卫报》14日报道,最近几周,一些跟踪极右翼准军事组织活动的组织警告称,民兵组织和个人在网上越来越关注总统选举。

除此之外,还有新冠限制措施和邮寄选票的混乱。另外,如果拜登获胜,特朗普是否会接受和承认选举结果也是迫在眉睫的问题。

素有新兴市场教父之称的资深投资者MarkMobius周五警告称,如果美国总统大选结果存在争议,可能导致美国股市出现大幅下跌,而下跌的幅度将取决于这场争端持续多久。

明证券(TDSecurities)认为,这个秋天整个市场最大的风险就是美国大选出现争议结果,所有资产,包括黄金都可能出现抛售。

美元指数分析

美元指数本周震荡小幅攀升,欧美疫情继续升温,给美元带来了强大的现金需求,支撑美元反弹回升,但疲弱的美国经济前景和政府赤字都限制了美元升幅。

坏消息接二连三!全球市场现恐慌性抛售

经济前景堪忧

当地时间10月15日,美国劳工部公布数据显示,美国上周首次申请失业救济人数为89.8万人,大大高于市场预期,达到8月以来最高水平。随着申请各州失业救济人数意外激增,以及更多美国人转向申请更长期的失业救济,美国经济复苏步伐放缓之势已经非常明显。许多经济学家预计,美国劳动力市场可能要到2023年后才能完全恢复。

新冠疫情给美国劳动力市场造成巨大冲击,3月和4月失业情况最为严重,随着美国经济重启,5月以来劳动力市场有所改善。但随着近期就业增长出现放缓,首次申请失业救济人数仍旧处于高位,已经连续7周报告高于80万人。此次数据意外激增,进一步证实了经济学家对于美国就业市场复苏放缓的判断。

分析称,首次申请失业救济人数下降的趋势显然停了下来,劳动力市场的复苏步伐将会继续放缓,在疫苗普及之前,经济和就业市场无法满负荷运转。而申请更长期失业救济的人数激增,特别是在加州、纽约州、密歇根州和宾夕法尼亚州,这预示着下一份就业报告将显示长期失业率进一步上升。

美联储副主席克拉里达14日表示,美国经济仍深陷低谷,爬出谷底则需要时间,国内生产总值恢复增速可能需要一年,控制失业率则可能需要三年。克拉里达说,我们需要货币政策和财政政策的额外支持。就美联储而言,我们致力于使用所有的工具来支持经济。

美国2020财年预算赤字创纪录

对于美国债务问题的担忧情绪也给美元带来压力。美国财政部周五表示,由于大规模的新冠援助计划支出,美国2020财年预算赤字达到3.132万亿美元的纪录新高,是2019年赤字规模的三倍多。除此之外,按第二季度的数据算,美国财政赤字占GDP的比重高达16%,是自1945年以来的最高水平。

受到疫情影响,今年全球各个经济体都已纷纷采取扩张性货币和财政政策来挽救本国经济,但是这也导致各国的负债率大幅上涨,但是日后要如何偿还债务,目前仍是个让美国也感到担忧的问题。

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目前美国的债务问题也已经“火烧眉毛”了。“美债钟”的实时数据显示,近期美债规模已经突破27万亿美元,相当于该国去年GDP规模的124.4%。而2017年1月美国的债务规模仅为19.95万亿美元,这意味着在过去近4年的时间里,美国债务规模已经增加了逾7万亿美元,而其中有超过3万亿美元的债务是在今年疫情的背景下产生的。

这可能还只是一个开始。据美国国会预算办公室(CBO)近期报告预测,按照目前的轨迹,到2050年美国债务规模将达到该国GDP的2倍。

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不过,与低收入国家的债务问题相比,对于未来全球经济来说,未来美国的债务问题可能更像是一颗“定时炸弹”。一旦引爆,对全球经济的危害可能比低收入国家的债务问题要严重得多。

最新消息显示,美国财政部长努钦喊话由中国、美国、日本、德国等20国组成的G20(20国集团)就债务问题的解决建立框架。

美银美林认为,未来几周美元或迎来反弹。

美银美林外汇策略师BenRandol在最近发布的分析报告中表示,部分原因是过去1-2周内,美国远期利率曲线相对别国曲线急剧变陡,这说明“相对货币政策前景正发生转变”,通常支撑美元多头。

同时,美元近期呈现随着经济风险攀升而走弱的态势难以为继,可能不久就会出现反转。

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目前外汇收益与风险系数(贝塔)成极度负相关(-87%)。贝塔系数较高的货币跑赢大盘,贝塔系数较低的货币跑输大盘,这是一种“不可持续的”趋势,通常接着会出现利于美元兑G-10别国货币的走势反转。

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下周市场展望

展望下周,市场继续关注欧美疫情发展情况以及疫苗消息,美国总统特朗普与民主党总统候选人拜登将在下周举行最后一次大选总统辩论。另外美联储、欧洲央行以及英国央行行长均亮相。

经济数据方面,下周整体数据较为密集,其中中国三季度GDP、主要经济体采购经理人指数(PMI)是关注重点。

具体来看,周一重点关注中国第三季度GDP;周二德国9月PPI、美国9月新屋开工将出炉;周三美国方面无重大数据出炉,英国9月CPI、PPI、RPI和加拿大9月CPI将是看点;周四可适当关注美国上周季调后初请失业金人数;周五数据较为密集,将迎来欧美重要PMI数据,法国、德国、欧元区、英国10月Markit制造业PMI将陆续出炉,此外美国10月Markit服务业、制造业PMI初值也将在同一日公布。

央行动态方面,下周多位央行行长将发表讲话。

周一最为重磅:美联储主席鲍威尔出席IMF关于跨境支付的一场小组讨论会,同日欧洲央行行长拉加德在一场活动上致开幕词。此外,FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯为该行组织的网络研讨会致开幕与闭幕词。

周二,2020年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话。此外,澳洲联储公布10月货币政策会议纪要。周三欧洲央行行长拉加德与首席经济学家连恩举行一场线上讨论会,2020年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就货币政策发表讲话。周四美联储公布经济状况褐皮书,英国央行行长贝利参加一场峰会活动。周五2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰参加一场在线活动的讨论。

财经事件方面,市场将继续关注美国大选的进一步动态。

特朗普和拜登原定在15日晚进行第二场总统辩论。特朗普确诊感染新冠病毒后,总统竞选辩论委员会决定让二人在线上进行辩论,但由于双方协调无果,第二场辩论最终被取消。二人下一场也是最后一场辩论定于本月22日在田纳西州纳什维尔市举行。