潘石屹跑了,但是留下了买命钱。潘石屹夫妇现身纽约美网决赛现场。在墙国,只有韭菜跑不了。

潘石屹夫妇套现118亿元的“金蝉脱壳”计划正式宣告失败,13日早盘,港股SOHO中国开盘暴跌,跌幅扩大至40%,市值蒸发超70亿港元。

 

潘石屹梦断SOHO中国

 

9月10日SOHO中国一纸公告宣布黑石集团决定不就收购该公司股权作出要约,收购计划就此失败。

4万亿巨头突然撤了,潘石屹出清资产的姿势不如他预想的那么潇洒。

早在三个月前,黑石计划以75折,即236亿港元(约合人民币195亿元)二度收购SOHO中国的消息令舆论炸锅,潘石屹也一改以往“沉默寡言”的形象,罕见地在微博上转发了黑石的收购消息,高兴之情溢于言表。

时间来到8月6日,当天晚间,SOHO中国称236亿收购事件被市场监管总局依据《反垄断法》正式立案审查,要约方已向中国国家市场监管总局提交并购审查申报相关文件及材料。

这场被戏称为潘石屹“逃跑计划”的收购为什么凉了?用SOHO中国给出的理由是“各方一致认为无法在最后截止日当天或之前满足先决条件且不会推迟最后截止日,故一致同意不作出要约。”

但多个业内人士则认为,这次监管与张欣巧用可变利益实体(VIE)对SOHO中国进行实际控制有关。

VIE结构始于微博,兴起于各大互联网公司使用该架构赴海外上市,目前法规未明确其合法性,VIE结构为法律禁止或限制行业内经营的国内企业提供了融资便利,当下监管环境加强也会令涉及VIE架构的企业面临更多压力。

 

潘石屹夫妇高调现身美网观球

 

收购计划失败次日,潘石屹张欣夫妇现身“2021年美网女单决赛”,CCTV5的实时转播画面中出现了两人的身影。

根据目前的各方消息来看,潘石屹并未就收购告吹一事在任何场合作出回应。

有网友称这夫妻二人在“玩心理战术”,还有网友的关注重点是“跑到美国去,就不用戴口罩了?”

目前潘石屹的微博仍停留在6月16日“黑石提交要约,投资SOHO中国”的微博上。

而他的朋友圈,只在9月10日当天晒了教师节相关照片。

与黑石的交易虽然凉了,但围绕在潘石屹身边的指责和嘲笑并未就此消减。

潘石屹将SOHO中国卖得只剩下北京、上海核心地段的“八大金刚”,2014年—2020年,潘石屹共卖出了超300亿元资产。

但另一边夫妻两人也在通过其在海外的家族信托,先后购置了多个美国的商业办公项目。

 

潘石屹往哪里“跑”?

 

众所周知,长久以来潘石屹都不看好中国房地产市场,曾多次在公开场合发表相关言论。如2007年他表示“房价两大隐忧已出现,下跌现象已有表露。”;

2010年,称“土地比房子贵,房价如果一直维持不现实”;

2013年,潘石屹评论不动产登记是好政策,“如果今年实施,房价马上会跌”;

2014年,称“中国房地产是泰坦尼克号,就要撞到冰山”;

2015年,潘石屹预言房价还要降,并喊出了著名的号召年轻人不要买房的“金句”;

2018年4月,潘石屹称“房地产市场一天比一天畸形,有些地方已经违背基本常识”,随后又秒删微博。

2007年SOHO中国在港股上市,潘石屹累计获得了100亿左右分红。外界推测潘石屹这次出清资产失败,靠着SOHO中国收租金也能年入上亿。有网友认为,过去潘石屹习惯赚快钱,赚大钱,“包租公”这种收租金式的缓慢赚钱方式,显然无法满足潘石屹,自然是赚不习惯。

(丽泽SOHO)

事实上潘石屹曾公开表示,“SOHO中国的租金回报率不到3%,但银行贷款的资金成本超过了4%。美国办公楼租金回报率接近4%,纽约都是5%或6%。中国租金回报率低的我都不好意思说。”

根据SOHO中国公布的财报显示,从2012年—2018年,该公司营收从161.43亿元缩水至17.21亿元;归母公司股东净利润从105.85亿元减少至19.25亿元。

(古北SOHO)

今年3月25日,SOHO中国披露2020年度业绩报告,数据显示,2020年实现营业收入约21.92亿元,同比增长约19%;税前利润约16亿元,同比下降17%。

SOHO中国在年报中表示,2020年5月,随着国内疫情形势好转,经济快速回暖,SOHO中国的出租业务迎来反弹。

截至2020年12月31日,SOHO中国成熟投资物业平均出租率恢复至约82%;2020年初新入市的丽泽SOHO出租率达到60%。

8月下旬,SOHO中国发布2021年中期业绩,2021年中报净利34348.60万元,实现租金收入约8.05亿元。

 

潘石屹还是没能成功出售SOHO中国。

9月10日,SOHO中国公告表示,黑石集团决定不就收购该公司股权作出要约,这单约240亿港元的收购计划就此失败。根据公告,此次收购失败的原因是“目前满足先决条件的进展不足”,各方一致认为无法在最后截止日当天或之前满足先决条件且不会推迟最后截止日,故一致同意不作出要约。

 

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SOHO中国曾于6月16日官宣了黑石集团向其发出全面要约收购的消息。彼时,黑石集团拟以每股5港元、合计236.58亿港元的价格取SOHO中国的控股权,而潘石屹张欣夫妇也将由此套现约143亿港元(约合118亿元人民币(专题))。谁知还不到三个月,这一收购计划就宣告破产。

黑石是美国规模最大的上市投资管理公司,截至二季度,黑石总资产管理规模(AUM)为6840亿美元(约合人民币4.4万亿元),同比增长21%。

SOHO中国卖身黑石失败

根据SOHO中国6月16日发布的公告,高盛代表黑石集团以每股5港元的价格,向该公司以先决条件达成或(如能)获豁免为前提,作出自愿性有条件现金要约以收购全部已发行股份。

SOHO中国已发行股份约52亿股,按照约定,SOHO中国现有控股股东将保留9%的股权,刨除这部分4.68亿股股份,按照每股5港元的收购价估算,这笔邀约的最高现金代价约为合计236.58亿港元。

SOHO中国目前最新收盘价为每股3.5港元,总市值约182亿港元,相当于该收购价存在着约43%的溢价。

若交易顺利完成,这将是国际巨头黑石在中国的最大一笔房地产投资,而潘石屹张欣夫妇也将从中套现约143亿港元。届时,潘石屹、张欣夫妇将从SOHO中国董事会退任,另由黑石集团提名新的执行董事。

不过问题的关键在于,此次要约设置了3个先决条件:

一是,要约方就要约向中国国家市场监管总局提交经营者集中申报并获其受理,且该局根据中国反垄断法对要约予以批准或视同批准;

二是,至第一个先决条件达成之时,任何司法权区内不存在任何机构提起诉讼、调查、质询等,或不存在任何未执行完的法令、法规等,使要约出现无效、不合法等情况;

三是,自最近经审核综合财务报表日期起,至第一个先决条件达成之时,SOHO中国未发生任何重大不利变化。

而SOHO披露的信息显示,此次要约收购失败的原因,正是“目前满足先决条件的进展不足”,各方一致认为无法在最后截止日(2021年12月31日)当天或之前满足先决条件且不会推迟最后截止日。

核心资产出售仍在进行

从曾经与万科、恒大并称的房地产巨头,到如今卷入核心资产出售风波多年,SOHO中国及其实际控制人潘石屹张欣夫妇近些年始终争议不断。

以此次要约收购为例,8月6日,SOHO中国在公告中表示,黑石方面收到中国国家市场监管总局于8月2日签发的通知,对要约方根据《中国反垄断法》提交的申报正式立案审查。

彼时就有分析观点认为,此次要约收购能否成功,关键就要看这一立案审查能否顺利通过。这也是此次邀约收购的第一大先决条件。而如今SOHO中国透露的收购失败原因,又恰好是先决条件进展不足。

但也有分析人士称,中国国家市场监管总局立案审查,应该是很正常的程序,不是反垄断调查。历史数据显示,反垄断法实施至今13年,经营者计划申报后附加限制条件的总共50例,禁止的却只有3例。

值得注意的是,从2019年计划出售核心资产,到2020年与黑石集团就SOHO中国私有化进行谈判,再到此次与黑石集团进行的要约收购……潘石屹张欣夫妇出售SOHO中国的决心可见一斑。

事实上,潘石屹本人对中国房地产市场的不看好由来已久。

早在2007年,潘石屹就曾表示,房价两大隐忧已出现,下跌现象已有表露。

2010年,他说“土地比房子贵,房价如果一直维持不现实”。

2013年,潘石屹评论不动产登记是好政策,“如果今年实施,房价马上会跌”。

2014年,他称“中国房地产是泰坦尼克号,就要撞到冰山”。

2015年,潘石屹预言房价还要降,并呼吁年轻人不要买房。

2018年4月,潘石屹也曾在微博表示,房地产市场一天比一天畸形,有些地方已经违背基本常识,但该微博很快被删除。

未来SOHO中国是否会再次被标价出售?如果出售,将是整体打包还是分拆买卖?潘石屹张欣夫妇又是否会保留部分股权?让我们拭目以待。

雅居乐辟谣:保利收购不实

除了黑石收购SOHO中国失败,还是港股,还是地产企业,雅居乐也火速辟谣了其将被保利收购的传闻。

近期,市场风闻雅居乐将被保利收购,目前已经完成尽调,近期会传出消息,甚至还配上了保利文化集团9月1日拜访雅居乐集团的显示屏照片。

 

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于是在9月10日晚6点半,雅居乐火速在微博辟谣称,其留意到“保利收雅居乐”等消息及类似言论在网络上传播,“该消息完全不实,纯属谣言”,已造成公众误解,并对公司形象造成了不良影响。

雅居乐强调,目前公司经营稳健,发展良好,已就此事向有关部门举报,并将通过相关法律手段维护自身的合法权益。

然而无风不起浪,雅居乐不久之前就曾陷入裁员风波。8月21日,雅居乐也证实正在推动新一轮组织架构调整,将原房管集团、商业集团、城更集团并入地产集团,成立全新的大地产集团。架构调整后,在大地产平台下,代建业务、城更业务、商业运营业务以公司的方式运营。

这一动作,也被市场解读为“变相”裁员——过往通过组织架构调整,来达到裁员的目的的企业也并不罕见。但雅居乐给出的理由是,希望在做强、聚焦、深耕大地产主业的同时,促进多元化业务创新、协同发展,优化资源配置,提升组织效能,实现公司整体战略规划和经营目标。